A klasszikus indexkövető befektetési termékek mellett jóval szélesebb körben elérhetők termékek, amelyek akár különböző befektetési stratégiákat valósítanak meg, ezzel további diverzifikációs lehetőséget biztosítva a befektetőknek. A Szektorok vagy különböző tematikus befektetéseken túl érdemes lehet áttekinteni, hogy milyen lehetőségeket nyújthatnak az ún. faktor ETF-ek.
Miért inkább a stílusbefektetések a piaci indexek helyett?
A faktor típusú befektetések olyan aktív befektetési stratégiákra épülnek, amelyek a múltban már bizonyították, hogy hosszútávon a piaci indexeket meghaladó hozamot tudnak elérni. A pénzügyek és befektetések területén egy széles körben kutatott területről van szó, így a különböző faktorok kialakulása tudományos eredményekhez is köthető a megfigyeléseken túl. A faktor típusú befektetések pedig alternatívát tudnak nyújtani a klasszikus tőzsdeindexeken túl, bizonyos esetekben a tőzsdeindexekhez képest mérsékeltebb kockázat mellett, vagy pont ellenkezőleg kicsivel magasabb kockázatvállalással a nagyobb hozamra való törekvés érdekében.
Melyek a leggyakrabban használt faktorok?
- Minimum volatilitás: A részvények hozama mellett a kockázatot is érdemes figyelembe venni, például a kockázatkerülőbb befektetők választhatnak olyan részvényeket, amelyek a múltban kisebb kilengésekkel mozogtak, illetve a jövőben várhatóan szintén kisebb kilengésekkel fognak mozogni. Az erre épülő stratégia a minimum volatilitás, amely hosszú távon a hozam és a kockázat arányában szintén bizonyított.
- Osztalékhozam: A részvénybefektetők számára szintén fontos az osztalék, illetve az adott részvény osztalékhozama, mivel egy stabil osztalékkal rendelkező vállalat hosszútávon is bevételi lehetőséget biztosít a befektetőknek, valamint az osztalék újrabefektetéssel magasabb hozam is elérhető.
- Minőség: A minőség faktor megközelítésnél általában a magas profitabilitással, alacsony tőkeáttétellel, valamint stabil hosszútávú növekedéssel rendelkező vállalatok keressük.
- Momentum: A momentum faktorra épülő stratégia feltételezi, hogy a múltban jól teljesítő részvények a jövőben is kiemelkedő hozamokat fognak elérni.
- Érték: A részvényeknél általában központi kérdés az értékeltség, és az egyik népszerű befektetési stratégia szerint az alulértékelt részvények felül tudják teljesíteni a magasan értékelt cégek részvényeit. Az értékeltséget általában különböző mutatószámokkal fejezzük ki (pl. P/E, EV/EBITDA, P/BV).
- Méret: Szintén historikus tapasztalat, hogy a kisebb méretű (piaci kapitalizációjú) cégek részvényei felülteljesíthetik a nagyobb részvényeket. Persze elképzelhető, hogy magasabb kockázatvállalás mellett. A méret faktort figyelembe vevő stratégiák relatív felülsúlyozzák a kisebb méretű vállalatok részvényeit. Míg egy „klasszikus” tőzsdeindexben a nagyobb méretű vállalatok magasabb súlyt képviselnek.
A fent említett stratégiákat leginkább ETF-eken keresztül lehet megvalósítani, amelyekből ügyfeleink szintén választhatnak a KBC Equitas rendszereiben.
Hogyan teljesítettek a faktorok?
| Év elejétől | 5 év | 10 év | |
|---|---|---|---|
| MSCI World | 20,9% | 16,0% | 14,0% |
| MSCI World Minimum Volatility | 11,3% | 11,2% | 11,4% |
| MSCI World High Dividend | 12,4% | 10,2% | 10,2% |
| MSCI World Quality | 23,9% | 20,5% | 16,6% |
| MSCI World Momentum | 16,6% | 20,4% | 16,7% |
| MSCI World Value | 17,7% | 8,5% | 10,2% |
| MSCI World Equal Weighted | 15,1% | 12,0% | 11,7% |
Legutóbbi frissítés (2021.11.24)
Forrás: MSCI World factor indexes