Bár a gabonafélék betakarítása Európában lassan véget ér, de még bőven tart az északi féltekén a nyári mezőgazdasági szezon, a termés minősége és mennyisége pedig nagyban meghatározhatja a piaci árakat. Ennek apropóján összefoglaltuk, hogy a tőzsdén milyen módon a legegyszerűbb a mezőgazdasági áruk árváltozásából hasznot húzni. Habár az utóbbi években az ilyen típusú befektetések hozama jelentősen elmaradt más eszközosztályokétól, azért egy befektetési portfólióban időnként ezeknek is lehet helye.
Már hosszú évek óta tart az emelkedő trend a részvények esetében, ehhez képest feltűnő lehet, hogy az árupiac jelentősen lemaradónak bizonyult eddig. Ennek ellenére időnként az árupiac is jó befektetésnek bizonyulhat, a részvények, kötvények mellett jó diverzifikációs lehetőséget nyújthatnak az árupiaci eszközök. Emellett az inflációval szemben is fedezheti a befektetőt, például ha valakinek a búza árát lekövető befektetése van, akkor a kenyér esetleges drágulása már nem fogja olyan érzékenyen érinteni (Bár alapszabály, hogy ne a kenyérre valóból fektessünk be a tőzsdén!). Ugyanez persze elmondható az olajbefektetés és a benzinár esetére is.
A nyersanyagokkal való kereskedéssel már korábbi írásunkban foglalkoztunk. Ezúttal viszont kifejezetten csak a mezőgazdasági termékekre fókuszálunk ebben az írásban. A mezőgazdasági árupiacba való befektetés legegyszerűbb módja az ETC. Az ETC tőzsdén kereskedhető értékpapír, lehetővé teszi árupiaci termékek kereskedését, anélkül, hogy határidős pozíciót kelljen nyitni, vagy fizikailag meg kelljen venni a mögöttes terméket. ETC-k mögöttes terméke lehet energiahordozó (például olaj, földgáz), nemesfém és mezőgazdasági termény is. Az ETC-k árfolyama jellemzően árupiaci index vagy egy nyersanyag meghatározott határidős árfolyamát követi le.
A mezőgazdasági termékek tőzsdei árait a kereslet-kínálat változása mozgatja. Mivel sok esetben az alapvető fogyasztási javakhoz nélkülözhetetlen alapanyagokról van szó, ezért nagyobb recesszió esetén is relatíve stabil maradhat az árfolyam. A világ növekvő népességére gondolva pedig a kereslet hosszú távon is bővülhet. Azért figyelni kell, mert minden egyes terméknek más sajátosságai vannak. Például az utóbbi időben a sertéshús kereslete pörgött fel az átlagosnál nagyobb mértékben a kínai húsfogyasztás rohamos növekedésének köszönhetően. A kínálati oldalon pedig egy nagyon fontos tényező az időjárás is, amely a termékek minőségére és mennyiségére is nagy befolyással bír.
Azért az látható, hogy a részvénypiacokhoz hasonló nagy emelkedés egyik árufajtánál sem volt jellemző az elmúlt időszakban, de azért bőven voltak olyan beszállási lehetőségek, amelyeken jó hozamot lehetett realizálni. Az elmúlt szűk évben, tavaly augusztus vége óta, a cukor teljesített a legjobban, 6 százalékos emelkedéssel. A többi vizsgált áru értéke azonban az időszak alatt csökkent, de azért így is voltak növekvő periódusok amelyeket ki lehetett aknázni.
Az élőállatok esetében a terményekhez hasonlóan hosszú távon szintén nem túl magas az árnövekedés, de augusztus 31-től kezdve azért látható, hogy a sertésárfolyam 5 százalékkal emelkedett, amely meghaladja például az S&P 500 teljesítményét is. A szarvasmarha árfolyama láthatóan kevésbé volatilis, szűk egy éves időtávon összességében nem is változott az árfolyam.
Az alábbiakban összegyűjtöttük a legnépszerűbb mezőgazdasági termények és élőállatok árfolyamát lekövető, nálunk is kereskedhető ETC-ket. Az alábbi ETC-k ISIN kódját a KBC Equitas ETF keresőjébe beírva megtalálhatóak a termékek. Mindegyik értékpapír befektetési iránya long, és 100 százalékos fedezettel bír, így a kibocsátói kockázat minimális, valamint euróban, tőkeáttétel nélkül kereskedhető.
|
Név |
Alaptermék |
Költség (%) |
Lekövetett index |
|
Búza |
0,49 |
Bloomberg Wheat Subindex |
|
|
Kukorica |
0,49 |
Bloomberg Corn Subindex |
|
|
Kávé |
0,49 |
Bloomberg Coffee Subindex |
|
|
Cukor |
0,49 |
Bloomberg Sugar Subindex |
|
|
Szójabab |
0,49 |
Bloomberg Soybean Subindex |
|
|
Szójaolaj |
0,49 |
Bloomberg Soybean Oil Subindex |
|
|
Gyapot |
0,49 |
Bloomberg Cotton Subindex |
|
|
Kakaó |
0,98 |
Bloomberg Cocoa Subindex |
|
|
Vegyes** |
0,49 |
Bloomberg Agriculture Subindex |
|
|
Szarvasmarha |
0,49 |
Bloomberg Live Cattle Subindex |
|
|
Sertés |
0,49 |
Bloomberg Lean Hogs Subindex |
*: kétszeres tőkeáttétel
**: Diverzifikált ETC, legnagyobb súlyú komponensek a kukorica, szójabab, szójaolaj, búza és kávé
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.