Erősödéssel próbálkozik már egy ideje a McDonald’s, és fontos szintek közelében jár az árfolyam. Bár a piaci hangulat nem támogató, a korreláció annyira nem tűnik erősnek, és az első félévben így felülteljesítő volt a papír. A legutóbbi gyengébb gazdasági klíma idején pedig a fundamentumok is rendben voltak a cégnél, így érdemes lehet figyelni a mostani ellenállásokon való áttörési kísérletet.
Ismét romlik a piaci hangulat a főbb részvényindexek szintjén, azonban tegnap is voltak felülteljesítő részvények, ezek közé tartozott a McDonald’s is. A részvény ráadásul már egy ideje inkább felfelé tart, a március eleji mélypontok óta 10 százalékot tudott pattanni a papír, ráadásul egy emelkedő trendvonal is azonosítható. Ezt már kétszer sikeresen tesztelte, egyszer május közepén, majd pár hete szintén sikerrel vizsgázott a szint.
Ezzel együtt 2022 eleje óta egy csökkenő trendvonal is azonosítható, melynek áttörése még várat magára, a szintet április közepén és május végén sem tudta átvinni a részvény. Most sincs messze a 248 dollártól a papír, de a mai várhatóan enyhén mínuszos nyitás, és a mozgóátlagok közé történő beszorulás komoly negatívum lehet.
A részvény egyébként 0,7 körüli bétával rendelkezik, vagyis a részvénypiacokkal való együtt korrelálás nem annyira nagyon erős, ami a mostani környezetben a diverzifikációs szempont miatt is ráirányíthatja a figyelmet a papírra. Látható, hogy eddig idén a piacot is jócskán felülteljesíti a részvény, és a legjobb 30 százalékában található az S&P 500 komponenseinek.
Érdemes lesz tehát figyelni, hogy sikerül-e esetleg átvinni az erős ellenállásokat, ugyanis pozitív esetben komoly tér nyílhat meg a részvény számára is. Ugyanakkor az is látható, hogy tartósabb piaci hangulatjavulás hiányában azért nehéz helyzetben lehet a részvény a felülteljesítés ellenére is.
A McDonald’s napi grafikonja (2022.06.30. nyitás előtt)
A heti grafikonon is látható, hogy az idei mélypontok komoly támaszt jelöltek ki 220 dollár környékén. 2019 nyarán még itt akadt el a menetelés, és 2020 végén-2021 elején is sokat időzött 220 dollár körül a papír. Ez alapján nem kizárt, hogy az idei mélypontoknál nagyon erős támaszt lehet látni, bár ez a mostani szintektől azért nincs messze.
A 270 dolláros szinteknél viszont távolabbra tekinteni még korai lenne, ez a tavalyi – idei csúcs alapvetően csak egy nagyon erős piaci hangulatban kerülhetne elérésre. Az indikátorok mindenesetre azért támogatják az erősödést, az RSI 50 körüli értékével még bőven ad teret a túlvettségig, az MACD pedig a vételi szignál felé közelít már, bár nem tűnik túl határozottnak a jelzés.
A McDonald’s heti grafikonja (2022.06.30. nyitás előtt)
Látnak egyébként teret az elemzők is a nagyobb erősödésre, a célárak konszenzusa pont 280 dollár körül van, ami bőven új csúcsokat jelentene. Ez persze még korainak tűnik, az viszont pozitív jelzés lehet, hogy az elmúlt hónapokban igen stabil volt a célárak alakulása, nem igazán húzták az árfolyam után az elemzők lefelé a célárakat, vagyis a bizalom erősnek tűnik a papír iránt.
A McDonald’s egyébként szintén érintve lehet egy gyengébb gazdasági környezetben, de azért látni kell, hogy a minőség-ár versenyében jó helyettesítő termék lehet a növekvő inflációs környezetben, sokan választhatják más éttermek helyett a céget. 2008-2009 táján is hasonló trendeket lehetett látni, a cég bevételei alapvetően stagnáltak 2007-2009 között, de a profitszámok még javultak is ebben a két évben. Ha pedig 5 éves időszakot nézünk, akkor 20 százalékos bevételnövekedés, és 120 százalékos profitbővülés jött, ami azért nem annyira rossz előjel.
Most egyébként hasonló trendekre lehet kilátás, a bevételek enyhén erősödhetnek tovább, míg a profitszámoknál is kis javulásra van kilátás, megtartva a 30 százalék körüli nettó marzsot. Mivel a cég készpénztermelése is folyamatosan pozitív, ezért továbbra is érdeklődhetnek a befektetők a papír iránt, nem kell tartani a növekedési cégekre jellemző látványos kiábrándulástól.
Persze a minőséget azért nem mérik olcsón, a részvény értékeltsége már jelentősen megnőtt az elmúlt években, míg a 2010-es évek közepén csak enyhe prémiumon forgott, addig most már 50 százalékkal haladja meg az S&P 500 értékeltségét. Ugyanakkor 2020-ban 30 körüli szinten volt a 12 havi előretekintő P/E ráta, míg most 24 közelében mérséklődött. A technikai kép mellett tehát a fundamentumok nem rosszak, az árazás pedig nem annyira feszített, a fentebb említett áttörés lehetőségét így érdemes figyelni.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.