environmental (E), social (S), governance (G)
A környezetvédelmi és fenntarthatósági szempontok a befektetéseken belül az elmúlt évtizedekben egyre inkább előtérbe kerültek. Ezeknek a szempontok mérésére pedig különböző mutatószámok alakultak ki. Az ESG mutatószámok a vállalatok környezetre gyakorolt hatásait, a társadalmi kérdések kezelését, illetve a vállalatvezetés folyamatát próbálják meg értékelni. A mutatószámrendszer szektoronként eltérő lehet, a komplex módszertant azonban minden cégnél egy végleges ESG minősítés zárja le, amelynek segítségével már könnyebben összehasonlíthatók az egyes vállalatok, valamint egy-egy szektoron belül kiválasztható az ESG szempontból előrébb járó vállalatok.
Röviden összefoglalva az ESG mutatószámok a következő témákat jelentik:
- környezeti (E): a környezeti hatásokon belül a környezetszennyezéssel kapcsolatos adatok, klímaváltozásra gyakorolt hatás, illetve a zöld beruházások jelennek meg
- társadalmi (S): a társadalmi mutatószámokon belül a munkavállalók helyzete, a társadalmi kapcsolatok, és a vállalat termékeinek társadalomra gyakorolt hatásait vizsgálják
- vállalatvezetés (G): a vállalatvezetésen belül a döntéshozatali folyamatok, valamint az etikus működés kerül vizsgálat alá
Az ESG szempontok előtérbe kerülésével pedig a befektetéseken belül is már több lehetőség áll a befektetők rendelkezésére, ha ilyen szempontok szerint szeretnének befektetni. Hosszabb távon nézve az ESG befektetések pedig jellemzően felül tudták teljesíteni az indexeket, illetve nagyobb visszaesésekkor általában ellenállóbbak tudtak maradni az ESG szempontból magasabb pontszámmal rendelkező cégek.
Természetesen azonban a múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre. Azonban az ESG befektetéseknek nemcsak a nagyobb hozam és/vagy az alacsonyabb kockázat elérése a célja, hanem a fenntarthatóság, valamint a negatív társadalmi hatások elkerülése, mindamellett, hogy hasonló hozam elérésére törekszenek.
