Jelentős turbulenciát hozott eddig 2022 a tőkepiacokon is, a hozamamelkedés, az inflációs nyomás fokozódása, vagy éppen az orosz-ukrán háború érdemi mozgásokat hoztak. Egyelőre rosszul áll a részvények helyzete, az amerikai és német részvénypiacon is 10 százalék körüli mínuszokat mutatnak a főbb részvények, a BUX pedig inkább a 20 százalék felé közelít már az év eleje óta. Ebben a kedvezőtlen környezetben kereskedési ötleteink sem tudtak repülőrajtot venni, és azok teljesítménye egyelőre elmarad az elvárttól.
- Az Amazon vagy éppen a Disney részvényére még január közepén lettünk optimistábbak, de január során meglehetősen gyengék voltak végül az amerikai piacok, ami főleg a jelentési szezon során csúcsosodott ki. Ez pedig nem segített a két fenti papírnak sem.
- Ezzel együtt a növekvő volatilitás a Flow Traders részvénye kapcsán pozitívum volt, az árjegyzésről ismert vállalat így február elejéig szépen erősödött, ami kereskedési ötletünk szempontjából is kedvező volt. Az ötletet végül február elején zártuk le, közvetlenül a technikai kép elromlása előtt.
- A Schneider Electric és a Monster szintén nem teljesített jól, és ezek a februári ötletek végül mínuszban zárultak. Február során a piaci hangulat szintén nem volt túl erős, amit az orosz-ukrán háború csak tovább rontott, ugyanakkor április elejére már többé kevésbé stabilizálták magukat ezek a papírok.
- Az AMD kapcsán egy célárcsökkentés volt, ami jelentősen rontotta a hangulaton még március végén, ezzel együtt a stop nem volt rossz helyen, mivel azóta a papír gyengélkedik, a hozamemelkedés kapcsán pedig a szektor szereplői szintén nem túl erősek. Erre talán az AMD tűnik a legjobb példának, ahol látványosak már a mínuszok.
- A Facebook ugyanakkor szépen felpattant március közepe óta, és közel 7 százalékot tudott erősödni. Az aktív stopkövetés jó stratégia lehet ilyen volatilitás mellett, a Facebook pedig úgy tudott erősödni az utóbbi hetekben, hogy a piac összességében nem volt képes erre látványosan, vagyis felülteljesítő tudott lenni.
Összességében tehát az első negyedév jelentős ellenszélben telt a befektetők számára, kereskedési ötleteink többségén is ez látszódik. A tőkepiacokon viszont természetesen ilyen időszakok is előfordulnak, ezért változatlanul fontos a diverzifikáció, és a megfelelő kockázatkezelés, például a stoppok kapcsán, erre számtalan példát láthattunk az előző hónapokból. Kereskedési ötleteink pedig a fentiek után még mindig 10 százalék feletti évesített teljesítményt mutatnak 2013 óta, ami a részvényindexek teljesítményéhez is nagyon hasonló.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.