Megindult az utóbbi hetekben az arany árfolyama, így a januári lokális csúcspont fölé erősödött már a nemesfém árfolyama. A világ egyik legnagyobb aranybánya cége, a Newmont Corporation árfolyama is emelkedésnek indult, azonban a januári csúcsokat még nem érte el egyelőre. Most a mozgóátlagok áttörésével próbálkozna a részvény, innen indulhatna meg felfelé az árfolyam. Továbbá hosszabb távról vizsgálva látható, hogy fontos támasz közeléből tudott visszapattani az aranybánya részvénye, tovább erősítve a technikai képét.
Mint ahogy arról a korábbi elemzésünkben is írtunk, a piaci bizonytalanság kedvező környezetet teremthet az arany számára. Az infláció egyelőre még mindig magas szinteken tartózkodik, valamint a bankszektor körül kialakult bizonytalanság is a biztonságot nyújtó arany felé terelheti a befektetőket. Az arannyal együtt a szektorhoz fűződő részvények árfolyamai is emelkedésnek indultak, a nagyobb aranybányákat magába tömörítő GDX ETF a márciusi mélypontjához képest már 17 százalékot emelkedett, míg az arany ugyanezen idő alatt 10 százalékos teljesítményt tudott felmutatni.
A jelenlegi kamatpálya alapján a piac már egyértelműen a kamatok visszavágását várja, még ha a Fed hivatalos kommunikációjában nem voltak erre utaló jelek egyelőre. Viszont látni kell, hogy a bankszektor körül kialakult turbulens helyzet a kamatok korábbi visszavágására kényszerítheti az amerikai jegybankot. Jövő év elejére már 3,5 százalék körüli alapkamatot áraz a piac, ami egy szignifikánsan alacsonyabb szint a korábbi várakozásokhoz képest, két hete ugyanez a szám még 4,7 százalék volt. A kamatok visszavágása kedvező helyzetet teremthet az arany szempontjából, és így az aranybányáknak is, mivel egy folyamatosan gyengülő dollár tovább repítheti az arany árát.
De nem csak a kamatpálya alakulása befolyásolhatja a nemesfémek várható árfolyamát, érdemes lehet figyelni az infláció alakulását is, mivel sok befektető választhatja az értékállóbbnak gondolt aranyat. A tegnap érkezett friss munkanélküli segélykérelmi adat alacsonyabb volt a vártnál, ami arra enged következtetni, hogy az amerikai munkaerőpiac feszessége nem enged egyelőre, továbbra is rekordalacsony szinteken lehet a munkanélküliség az Egyesült Államokban. Historikusan láthattuk, hogy ilyen munkaerőpiac mellett nehezen jönnek le az árak, csak a szolgáltatások inflációja 4,2 százalék volt februárban, míg az összesített infláció mértéke 6 százalékra jött ki. Emellett az arany mellett szólhat az is, hogy a bankszektorból kiáramló pénzeket egy biztonságosabb eszközbe, például éppen az aranyba menekíthetik a betétesek. Az arany most a 2000 dolláros szint tartós áttörésével próbálkozna, innen akár a tavaly márciusi csúcsokat is célba vehetné 2050 dollár környékén.
Érdekesen fest a Newmont Corporation
Az aranybányák közül külön kiemelendő a Newmont Corporation, a részvény árfolyama ugyanis még messze van egyelőre a korábbi csúcsoktól. Most a mozgóátlagok áttörésével kellene megpróbálkoznia az árfolyamnak, mielőtt tovább folytathatná az emelkedést a Newmont részvénye. Amennyiben ezt sikerrel venné a papír, akár a korábbi csúcsok közelébe is visszaerősödhet, de ehhez még egy további 15 százalékot kellene emelkednie a részvénynek.
Még január végén fordult le az 55 dolláros ellenállás közeléből az árfolyam, ezt követően kezdett esésbe az árfolyam. A lecsorgást végül a 41,7 dolláros szint akasztotta meg, innen sikerült visszapattannia az árfolyamnak, tehát a közeljövőben is ez a szint jelenthet menedéket először. Lentebb még a 40 dolláros árszint funkcionálhat támaszként, a tavalyi évben számos alkalommal pattant vissza innen az árfolyam, várhatóan ez a jövőben sem lesz másképpen.
Az indikátorok alapján is kitarthat az emelkedő trend, az MACD még mindig vételt indikál, már közel két hete. Emellett még az RSI sem érte el a túlvettséget jelző 70-es szintet, a momentum indikátor jelenleg 57 körüli értéket vesz fel. Tehát lehet még tér a részvény előtt a további emelkedésre, legalábbis az indikátorok alapján.
A Newmont Corporation napi grafikonja (2023. 03. 24. nyitás előtt)
Hosszabb időtávot vizsgálva láthatjuk, hogy a napi grafikonon már kijelölt 55 dolláros ellenállás korábban támaszként funkcionált. Tehát ennek tartós áttörésével jelentősen feljavulhat a részvény technikai képe, de az 50, illetve 200 a hetes mozgóátlagok is további akadályokat képezhetnek a papír előtt.
Egy emelkedő támaszvonalat is tudunk azonosítani részvény heti grafikonján, amit két alkalommal is visszatesztelt az árfolyam az utóbbi hónapokban. Ez tehát további menedéket nyújthat a papírnak, megtámogatva a jelenlegi emelkedő trendet.
A Newmont Corporation heti grafikonja (2023. 03. 24. nyitás előtt)
A céget követő elemzők is inkább optimisták ezeken a szinteken, a Bloombergen 12 vételi mellett 10 tartási és egyetlen eladási ajánlást találhatunk. Összeségében 56 dolláros célárat mutat az elemzői konszenzus, ami 17,5 százalékkal magasabb az előző napi záróárnál.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.