Az év második negyedéve sem sikerült rosszul a tőkepiacokon, a főbb részvényindexek többé-kevésbé emelkedésre voltak képesek. Ezzel az év első 6 hónapjában maradt a jó szereplés, amit már 2020 tavasza óta láthatnak a befektetők, ráadásul kétszámjegyű százalékos emelkedések mutatkoznak a főbb indexeknél január eleje óta.
Ebben a környezetben kereskedési ötleteink sem szerepeltek rosszul, és az év egészét tekintve is kedvező a teljesítmény. A 10 lezárt ötletből 6 is pozitív teljesítményt mutatott, továbbá a 4,3 százalékos átlagos eredmény is kedvező átlagosan kevesebb, mint 2 hónap alatt. Így az évesített átlagos eredmény majdnem 30 százaléknál jár már, persze voltak azért negatívumok is:
- A Mol például nem tudott elindulni még április elején, miközben optimisták lettünk a részvényre. Április során inkább gyengélkedett a papír a növekvő átoltottság ellenére is, aztán látványosan indult meg májusban, de a stop szintet addigra már elérte. Június közepén a papír már a fair érték becslésünket is elérte, de a Molra vonatkozó tavaszi elképzelések így csak később jöttek be.
- Hasonló folyamatok játszódtak le az OTP-nél is, ahol március-április során váltunk igen optimistává. Április közepére szinte pontosan elérte a stop szintet az árfolyam, majd a 13000 forintról szinte meg sem állva 17000 forintig menetelt a papír június közepére, amit egy akvizíció is segített. Szintén nem túl szerencsés egybeesés, bár korábbi elképzeléseink néhány héttel később már szépen visszaigazolódtak a piacon.
- Az Adidas is áldozatául esett az áprilisi volatilitásnak, és a hónap közepén, illetve második felében jelentkező gyengélkedésnek. Itt is nem sokkal a 260 eurós szintek alól tudott fordulni a papír, majd mostanra már 315 eurónál jár, a stop tehát ezúttal is egy jókora emelkedés előtt lett elérve, és újabb fals letörést mutatott az Adidas végül.
- Az arany viszont már jobban teljesített, illetve az év első hónapjaiban látott gyengébb ötletet követte. Április eleje és június eleje között volt 2 erős hónapja az aranynak, 1900 dollár fölé is tudott kerülni a nemesfém, ugyanakkor újabb éles korrekció kezdődött. 5 százalékos teljesítményre így is képes volt az ötlet, a mostani szintekről pedig mintha fordulni látszana a nemesfém az éles korrekció után.
- Valamivel visszafogottabban szerepelt az Iberdrola, inkább oldalazást mutatott az elmúlt hónapokban, bár a 10 eurós szintek is jól fogják a papírt. Ötletünk végül enyhe pluszban záródott, azóta pedig inkább gyengélkedést mutat a közműszektor és az Iberdrola részvénye is.
- Nagyot ment viszont a Delivery Hero árfolyama, ami végül több mint 20 százalékot tudott erősödni. Komoly támaszokról pattant fel március közepén, és majdnem az év elején látott csúcsokig jutott a papír, 140-145 euró magasságában. Az emelkedéshez hasonló mértékű és intenzitású volt később a korrekció is, ami mintha újra meg akarna indulni.
| Eredmény a lezárt ötleteknél | Plusz | Mínusz | Hitráta | Átlagos eredmény | Átlagos hossz (nap) | Évesített átlagos eredmény |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 12 | 14 | 46,2% | 6,9% | 57 | 44,0% |
| 2014 | 14 | 24 | 36,8% | 1,1% | 98 | 4,1% |
| 2015 | 27 | 31 | 46,6% | 2,8% | 87 | 11,9% |
| 2016 | 10 | 17 | 37,0% | -0,5% | 56 | -3,2% |
| 2017 | 13 | 10 | 56,5% | 6,7% | 152 | 16,1% |
| 2018 | 14 | 8 | 63,6% | 7,4% | 295 | 9,2% |
| 2019 | 5 | 6 | 45,5% | 4,7% | 141 | 12,2% |
| 2020 | 6 | 10 | 37,5% | -0,4% | 106 | -1,5% |
| 2021 | 6 | 4 | 60,0% | 4,3% | 56 | 27,9% |
| ÖSSZESEN (2013-2020) | 107 | 124 | 46,3% | 3,4% | 111 | 11,06% |
Frissítve: 2021.07.05
A fentiek mellett továbbra is úgy véljük, hogy a piaci hangulat alapvetően támogató, vannak kockázatok ugyan, de egyelőre jól kezelik ezeket a befektetők és a gazdasági újranyitás közepette az éles korrekció egyelőre nem számít alapforgatókönyvnek. A nagy emelkedések után viszont új impulzusokra várnak a befektetők, ami ugyan a gazdasági adatok felől részben érkezik is, ugyanakkor a várhatóan szigorodó monetáris politika is kockázatot jelenthet, nem beszélve az inflációról.
A bankszektornak viszont ezek összességében nem annyira negatívumok, így a BNP részvényére optimisták vagyunk, a felpörgő fogyasztásból pedig az Apple és a Sony is profitálhat. A Richtert pedig továbbra is úgy véljük, hogy kicsit túlütötték a befektetők, a részvényre szintén nem lennénk pesszimisták a fontos támaszok közelében.
| Ötlet neve | Típus | Irány | Kiküldés ideje | Teljesítmény kiküldés óta | Felértékelődési potenciál | Távolság a stoptól |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sony | befektetési | long | 2021.05.20 | 4,6% | 10,2% | 12,9% |
| Richter | kereskedési | long | 2021.06.07 | -3,3% | 17,0% | 2,7% |
| Apple | befektetési | long | 2021.06.15 | 7,2% | 3,6% | 13,8% |
| BNP | befektetési | long | 2021.06.29 | -2,6% | 15,9% | 3,6% |
Frissítve: 2021.07.05
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.