Az év második negyedéve sem sikerült rosszul a tőkepiacokon, a főbb részvényindexek többé-kevésbé emelkedésre voltak képesek. Ezzel az év első 6 hónapjában maradt a jó szereplés, amit már 2020 tavasza óta láthatnak a befektetők, ráadásul kétszámjegyű százalékos emelkedések mutatkoznak a főbb indexeknél január eleje óta.

Ebben a környezetben kereskedési ötleteink sem szerepeltek rosszul, és az év egészét tekintve is kedvező a teljesítmény. A 10 lezárt ötletből 6 is pozitív teljesítményt mutatott, továbbá a 4,3 százalékos átlagos eredmény is kedvező átlagosan kevesebb, mint 2 hónap alatt. Így az évesített átlagos eredmény majdnem 30 százaléknál jár már, persze voltak azért negatívumok is:

  • A Mol például nem tudott elindulni még április elején, miközben optimisták lettünk a részvényre. Április során inkább gyengélkedett a papír a növekvő átoltottság ellenére is, aztán látványosan indult meg májusban, de a stop szintet addigra már elérte. Június közepén a papír már a fair érték becslésünket is elérte, de a Molra vonatkozó tavaszi elképzelések így csak később jöttek be.
  • Hasonló folyamatok játszódtak le az OTP-nél is, ahol március-április során váltunk igen optimistává. Április közepére szinte pontosan elérte a stop szintet az árfolyam, majd a 13000 forintról szinte meg sem állva 17000 forintig menetelt a papír június közepére, amit egy akvizíció is segített. Szintén nem túl szerencsés egybeesés, bár korábbi elképzeléseink néhány héttel később már szépen visszaigazolódtak a piacon.
  • Az Adidas is áldozatául esett az áprilisi volatilitásnak, és a hónap közepén, illetve második felében jelentkező gyengélkedésnek. Itt is nem sokkal a 260 eurós szintek alól tudott fordulni a papír, majd mostanra már 315 eurónál jár, a stop tehát ezúttal is egy jókora emelkedés előtt lett elérve, és újabb fals letörést mutatott az Adidas végül.
  • Az arany viszont már jobban teljesített, illetve az év első hónapjaiban látott gyengébb ötletet követte. Április eleje és június eleje között volt 2 erős hónapja az aranynak, 1900 dollár fölé is tudott kerülni a nemesfém, ugyanakkor újabb éles korrekció kezdődött. 5 százalékos teljesítményre így is képes volt az ötlet, a mostani szintekről pedig mintha fordulni látszana a nemesfém az éles korrekció után.
  • Valamivel visszafogottabban szerepelt az Iberdrola, inkább oldalazást mutatott az elmúlt hónapokban, bár a 10 eurós szintek is jól fogják a papírt. Ötletünk végül enyhe pluszban záródott, azóta pedig inkább gyengélkedést mutat a közműszektor és az Iberdrola részvénye is.
  • Nagyot ment viszont a Delivery Hero árfolyama, ami végül több mint 20 százalékot tudott erősödni. Komoly támaszokról pattant fel március közepén, és majdnem az év elején látott csúcsokig jutott a papír, 140-145 euró magasságában. Az emelkedéshez hasonló mértékű és intenzitású volt később a korrekció is, ami mintha újra meg akarna indulni.
Eredmény a lezárt ötleteknél Plusz Mínusz Hitráta Átlagos eredmény Átlagos hossz (nap) Évesített átlagos eredmény
2013 12 14 46,2% 6,9% 57 44,0%
2014 14 24 36,8% 1,1% 98 4,1%
2015 27 31 46,6% 2,8% 87 11,9%
2016 10 17 37,0% -0,5% 56 -3,2%
2017 13 10 56,5% 6,7% 152 16,1%
2018 14 8 63,6% 7,4% 295 9,2%
2019 5 6 45,5% 4,7% 141 12,2%
2020 6 10 37,5% -0,4% 106 -1,5%
2021 6 4 60,0% 4,3% 56 27,9%
ÖSSZESEN (2013-2020) 107 124 46,3% 3,4% 111 11,06%

Frissítve: 2021.07.05

A fentiek mellett továbbra is úgy véljük, hogy a piaci hangulat alapvetően támogató, vannak kockázatok ugyan, de egyelőre jól kezelik ezeket a befektetők és a gazdasági újranyitás közepette az éles korrekció egyelőre nem számít alapforgatókönyvnek. A nagy emelkedések után viszont új impulzusokra várnak a befektetők, ami ugyan a gazdasági adatok felől részben érkezik is, ugyanakkor a várhatóan szigorodó monetáris politika is kockázatot jelenthet, nem beszélve az inflációról.

A bankszektornak viszont ezek összességében nem annyira negatívumok, így a BNP részvényére optimisták vagyunk, a felpörgő fogyasztásból pedig az Apple és a Sony is profitálhat. A Richtert pedig továbbra is úgy véljük, hogy kicsit túlütötték a befektetők, a részvényre szintén nem lennénk pesszimisták a fontos támaszok közelében.

Ötlet neve Típus Irány Kiküldés ideje Teljesítmény kiküldés óta Felértékelődési potenciál Távolság a stoptól
Sony befektetési long 2021.05.20 4,6% 10,2% 12,9%
Richter kereskedési long 2021.06.07 -3,3% 17,0% 2,7%
Apple befektetési long 2021.06.15 7,2% 3,6% 13,8%
BNP befektetési long 2021.06.29 -2,6% 15,9% 3,6%

Frissítve: 2021.07.05

Elemzés lezárása: 2021-07-05 14:48
Időtartam: N/A

Jogi nyilatkozat

A fenti marketingközleményt a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „KBC Securities”) állította össze. A KBC Securities semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben  szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben  szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.

Amennyiben a marketingközleményben  a KBC Securities további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.

A KBC Securities semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek.

A KBC Securities jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.

A KBC Securities Magyarországi Fióktelepének működését anyavállalata révén a belga pénzügyi felügyelet, az FSMA  (Financial Services and Markets Authority) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.

Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a KBC Securities előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.

A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.

A KBC Securities jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok 

Iratkozzon fel napindító levélsorozatunkra!

Tájékozódjon a tőkepiac legfontosabb híreiről és történéseiről! Segítséget kaphat a tőzsdei események követésében és a kereskedésben. Ügyfeleink emellett külön levélben azonnal megkaphatják a legfrissebb elemzéseinket is.