Erős évkezdést mutattak ötleteink

A 2021-es év sem indult unalmasan a tőkepiacokon, a részvények mellett a kötvények és a nyersanyagpiacok árfolyamait is alaposan megmozgatta az év. Egyelőre az első 3 hónap nem sikerült rosszul, az S&P 500 közel 6 százalékot erősödött, a DAX pedig közel 10 százalékot, így sorozatban a negyedik egymást követő negyedévet sikerült pluszban zárni. A hazai piac sem volt gyenge, a BUX majdnem 6 százalékot javult 2020 végéhez képest.

A kedvező környezetben kereskedési ötleteink sem szerepeltek rosszul, és a lezárt ötletek majdnem teljes egészében pluszt tudtak mutatni. A kedvezőbb környezetben mi is optimistábbá váltunk, és több részvényről is kedvezően vélekedtünk az elmúlt hetekben-hónapokban.

  • A Netflix szépen teljesített a tavalyi év végén, ami 2021 elején is látható volt. Korábbi ötletünk a jelentést követően záródott le, amit a befektetők is remekül fogadtak, november közepétől számítva pedig 2 hónap alatt több mint 10 százalékot erősödött a papír.
  • A Teamviewer kapcsán már vegyes a kép, bár január közepe és február vége között így is sikerült majdnem 6 százalékot erősödnie. Ugyanakkor a legutóbbi bejelentéseket (pl. szponzori szerződés) már nem fogadták túl jól a befektetők, és azóta elgyengült a papír.
  • Remek formában volt viszont a Volkswagen, az autóipari cégek általánosan erős teljesítménye mellett kimagasló eredményt mutatott a papír, és január végétől március elejéig majdnem 20 százalékot sikerült szárnyalni, célszintünket is elérve. Azóta ráadásul még tovább tudott menetelni a papír, bár azért már látszik némi fáradtság a grafikonon, és a kockázatok is jelentősen megnövekedtek a túlvettség miatt.
  • Az arany ugyanakkor nem tudott formába lendülni december eleje és február vége között. Bár időközben voltak jobb periódusok, az erősödő dollár mellett nem volt erő a nemesfémben, ugyanakkor így is csak 4 százalékos mínuszt ért el korábbi ötletünk. Mostanában pedig ismét optimistává váltunk a nemesfémre, az 1700 dollár alatti támaszok erősnek tűnnek, miközben a fundamentális kilátások is kedvezőek, így lehet még tér felfelé az aranynál.
  • Március közepén a hazai piacra is inkább optimistává váltunk, főleg az OTP és a Mol részvényeinél láttunk érdemi potenciált, felhasználva frissített modelljeinket, és fair érték becsléseinket. Egyelőre még várat magára az esetleges megindulás, bár a Mol tekintetében a csütörtöki bejelentésig kedvezőbb volt a kép, ugyanakkor nincs még minden veszve, és a közelgő jelentések is lehetőséget jelenthetnek.
  • Az európai piacokon is voltak izgalmas részvények, legyen szó a defenzívebb közműszektorról, és az Iberdroláról, vagy éppen egy „vírusrészvényről”, a magyar Netpincérről ismert Delivery Hero részvényéről. Február és március közepe óta 4-6 százalékkal erősödtek ezek a részvények, ugyanakkor közel 10 százalékos emelkedés sincs még kizárva a mostani szintekről, és a technikai kép is rendkívül izgalmas még.
Eredmény a lezárt ötleteknél Plusz Mínusz Hitráta Átlagos eredmény Átlagos hossz (nap) Évesített átlagos eredmény
2013 12 14 46,2% 6,9% 57 44,0%
2014 14 24 36,8% 1,1% 98 4,1%
2015 27 31 46,6% 2,8% 87 11,9%
2016 10 17 37,0% -0,5% 56 -3,2%
2017 13 10 56,5% 6,7% 152 16,1%
2018 14 8 63,6% 7,4% 295 9,2%
2019 5 6 45,5% 4,7% 141 12,2%
2020 6 10 37,5% -0,4% 106 -1,5%
2021 3 1 75,0% 7,8% 60,5 46,8%
ÖSSZESEN (2013-2021) 104 121 46,2% 3,4% 112 11,0%

Frissítve: 2021.04.06

A fentiek miatt tehát egyelőre jól kezdik az évet ötleteink, és a kilátások szintén nem negatívak. Ugyanakkor többször is kiemeltük már korábbi írásainkban, hogy az egy éve tartó, mélypontról történő jelentős visszapattanás után bőven vannak kockázatok, így a befektetők számára a kockázatkezelés és a diverzifikáció, és a szektorok közötti szelektálás egyre fontosabbnak tűnik. Ettől függetlenül a lassan várható gazdasági újranyitás rég nem látott erős gazdasági növekedést hozhat éves szinten, a történelmi példák alapján pedig ritkán szoktak ilyenkor depresszióba esni a piacok, még akkor is, ha a tőzsde a jövőt előre árazza, és nagy menetelés után vagyunk túl. A fentiek miatt így közép-hosszú távon továbbra sem lennénk pesszimisták, rövid távon viszont fontos szerepe lehet a kockázatkezelésnek, és a józan kockázatvállalásnak is.

Ötlet neve Típus Irány Kiküldés ideje Teljesítmény kiküldés óta Felértékelődési potenciál Távolság a stoptól
Iberdrola befektetési long 2021.02.12 4,1% 11,8% 12,1%
Delivery Hero kereskedési long 2021.03.11 6,0% 9,7% 15,7%
Mol befektetési long 2021.03.18 -0,7% 12,7% 4,0%
OTP befektetési long 2021.03.19 -1,1% 14,8% 4,5%
Arany kereskedési long 2021.03.23 0,2% 7,9% 3,5%

Frissítve: 2021.04.06

Elemzés lezárása: 2021-04-06 13:39
Időtartam: N/A

Jogi nyilatkozat

A fenti marketingközleményt a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „KBC Securities”) állította össze. A KBC Securities semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben  szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben  szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.

Amennyiben a marketingközleményben  a KBC Securities további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.

A KBC Securities semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek.

A KBC Securities jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.

A KBC Securities Magyarországi Fióktelepének működését anyavállalata révén a belga pénzügyi felügyelet, az FSMA  (Financial Services and Markets Authority) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.

Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a KBC Securities előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.

A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.

A KBC Securities jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok 

Iratkozzon fel napindító levélsorozatunkra!

Tájékozódjon a tőkepiac legfontosabb híreiről és történéseiről! Segítséget kaphat a tőzsdei események követésében és a kereskedésben. Ügyfeleink emellett külön levélben azonnal megkaphatják a legfrissebb elemzéseinket is.