Az olajárak mérséklődése miatt az amerikai energiaszektor is alulteljesítő volt az elmúlt időben, azonban fordulat kezdett kirajzolódni, így ismét izgalmassá válhatnak az egyes olajipari részvények. A ConocoPhillips a 200 napos mozgóátlagtól indulna ismét felfelé, valamint értékeltségét tekintve is láthatjuk, nem beszélhetünk egy túlárazott papírról. A magas energiaárakból tovább profitálhat a cég, így érdemes közelebbről is követni a részvényt.
Kisebb visszaesést láthattunk az elmúlt napokban az olajárak kapcsán, így az energiaszektor is visszaadott valamelyest az idei hatalmas emelkedéséből. Azonban így is egyértelműen az idei év sztárjai a részvénypiacokon ebből a szektorból kerültek ki eddig, így több papír is érdekes szintekről indulna ismét emelkedésnek. Korábbi elemzésünkben részletesebben is írtunk az olajszektor jelenlegi helyzetéről.
A WTI grafikonján látható, hogy az emelkedő trend továbbra is fennáll, az 50 napos mozgóátlagtól idén nem igazán tud elszakadni az árfolyam, így ennek mentén tovább folytatódhat a menetelés. Ebben a hónapban egy kisebb korrekciót láthattunk az olajárak kapcsán, azonban a 110 dolláros szintek így is 50 százalék feletti emelkedést jelentenek már idén, így ez továbbra is kedvező a nagy olajvállalatok számára. A benzin- és gázolajárak is rekordmagas szinteket értek el az Egyesült Államokban, így Joe Biden is gyors lépéseket eszközölne az emelkedés megállítása érdekében, azonban az oroszországi szankciók, valamint a szűkös kínálat továbbra is inkább árfelhajtó hatást mutat az olajpiacokon. Kínában a koronavírus terjedése is enyhülést mutat, így tovább emelkedhet a kereslet, amely további instabilitást hozhat a piacokra.
Az EIA már 102 dollár feletti átlagos hordónkénti árat vár idénre a WTI kapcsán, míg jövőre valamelyest mérséklődhetnek az árak, de így is bőven 90 dollár felett maradhatnak. Korábban a JP Morgan egyik szakembere jelezte, hogy elképzelhetőnek tartja, hogy akár 150 dollárig is eljussanak idén az olajárak, valamint a fogyasztók 130-135 dolláros olajárakat is képesek lennének elviselni. Látható, hogy ilyen magas olajárakkal tovább növelhetik a nyereségüket, valamint a marzsokon is javíthatnak az olajvállalatok, így továbbra is érdemes közelebbről is követni ezeket a részvényeket.
WTI napi grafikonja (2022. 06. 28. 10:30)
Az amerikai olajszektor egyik megkerülhetetlen szereplője a ConocoPhillips, amely sok szektortársához hasonlóan jelentősen felülteljesítőnek számít idén a piacon. A grafikonon is látható, hogy egy rövidebb korrekció alakult ki a hetekben, ennek köszönhetően egészen a 200 napos mozgóátlag környékére esett vissza az árfolyam. Az elmúlt két kereskedési nap már az emelkedésről szólt, így a tegnapi gyengébb piaci környezetben is felülteljesítő tudott maradni a részvény.
Védelmet a 87-89 dolláros zónában kell keresni, itt több támaszszint is kirajzolódik, valamint a 200 napos mozgóátlag is ezen a környéken helyezkedik el. Ennek letörése nem lenne túl pozitív esemény, azonban a 80 dolláros szint képezhet még menedéket a részvény számára.
Az olajárak emelkedése, a piaci hangulat javulása hozhatná el az újabb stabil árfolyamemelkedést a ConocoPhillips esetében, első komolyabb ellenállást az 50 napos mozgóátlag jelenthetné. Feljebb a 108 dolláros korábbi lokális csúcspontok, illetve az idei 124 dollár körüli csúcs jelenthetne akadályt. Az indikátorok is sokat estek az elmúlt időben, így az RSI is a 30-as zóna környékéről venne új lendületet, míg pozitív hangulat esetén az MACD is fordulni tudna.
A ConocoPhillips napi grafikonja (2022. 06. 28. nyitás előtt)
Látni kell, hogy idén egy emelkedő trendcsatornában mozog a részvény, így ennek az alsó száráról próbálna meg ismét elrugaszkodni az árfolyam. A 90 dolláros szint idén többször is kisegítette a bajban az árfolyamot, így többszöri tesztelést követően, újból innen indulna útjára a részvény. Elsődleges cél a 120 dolláros szintek elérése lehet, ezt követően a sáv felső szárát vehetné célba a papír.
A ConocoPhillips heti grafikonja (2022. 06. 28. nyitás előtt)
A folyamatos eredmények javulásának köszönhetően a befektetők számára fizetett osztalékok mértéke is nőtt az elmúlt időben. Legutóbb tegnap esett le a 70 centes osztalékszelvény a részvényről, míg a görgetett egyéves osztalék mértéke 3 dollár feletti bevételt hozott részvényenként a befektetők számára. Az osztalékfizetési ráta sem túl magas a ConocoPhillips esetében, így a befektetők bízhatnak a stabilitás fenntartásában, a jövőbeli osztalékfizetések megmaradásában.
A magas energiaáraknak köszönhetően tovább folytathatja az elmúlt időszakban tapasztalt dinamikus növekedését a cég, a jelenlegi szintekhez kapcsolódó értékeltsége sem túl magas. Az előretekintő P/E rátája 6,4, amely sokat csökkent az elmúlt években, bár ez igaz az egész iparágra nézve. A fontosabb versenytársakhoz képest is alacsonyabb mutatóval rendelkezik a részvény, így a jelenlegi árfolyamon nem tűnik túl drágának a papír.
Az elemzők is vételre, esetleg tartásra ajánlják a részvényt, a konszenzusos célár 126 dollár felett jár. Ennek a szintnek elérése 36 százalékos emelkedést jelentene a tegnapi záróárhoz képest.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.