Sohasem könnyű pár bekezdésben összefoglalni egy esztendőt, főleg ha ennyire különleges évről is van szó, mint a tavalyi. Miről is szólt tehát 2017? Sokan fogadtak volna arra egy évvel ezelőtt, hogy a Trump körüli botrányok határozzák majd meg az évet, növekvő kockázatokkal, hozamokkal, magasabb volatilitással.

Ehhez képest remek teljesítményt mutattak a főbb részvénypiacok, szinte érdemi korrekció nélkül folytatódott a lassan 9 éve tartó bikapiac. Ilyen környezetben nem meglepő, hogy kereskedési ötleteink is szépen teljesítettek, és ügyfeleink jó eredményekkel zárhatták a tavalyi kereskedést.

Még 2017 elején kezdtük el a korábbiaknál is transzparensebb módon összefoglalni kereskedési ötleteink alakulását. Olvasóink és ügyfeleink ezt ezen az oldalon folyamatosan nyomon követhették, és havi rendszerességgel összefoglaló anyagok is készültek. Rutinos olvasóink számára így nem meglepetés, hogy az ötleteinkből képzett virtuális portfólió végül több mint 15 százalékos eredménnyel zárta az évet.

Jó volt a környezet

Az összességében 15,9 százalékos eredményt a külső piaci környezethez képest erősnek érezzük. Bár a BUX 23 százalékos teljesítményétől elmarad, a nemzetközi piacokon azért már nem volt ennyire kimagasló év. A S&P 500 kicsivel 20 százalék alatt maradt, miközben a DAX 15 százalék alatt maradt.

Látni kell viszont, hogy mi a teljesítményt forintban számoljuk, így a forint árfolyamalakulásának akarva akaratlanul is ki vagyunk téve, hasonlóan a hazai befektetők zöméhez. Mivel a dollár sokat gyengült a forinthoz képest, ezért a forintban számított hozamok az S&P 500 esetében csak alig 5 százalékot mutatnak, és az MSCI All World index (ACWI) is mindössze 7 százalékot. A külföldi befektetések így annyira nem voltak idén erősek, dacára az S&P 500 jó dolláros teljesítményének.

Megjegyezzük ezek mellé, hogy a diverzifikáció előnyei közben azért jelentkeztek, mikor tavaly év elején a BUX indexnél lehetett látni 7-8 százalékos korrekciót, az ötleteinkből képzett portfóliónál ez nem jelentkezett ilyen erősen. Mindent egybevéve a tavaly év elején látott 3 százalékos kockázatmentes hozamhoz képest jó eredménynek tartjuk a 15,9 százalékos teljesítményt ebben a környezetben.

Azért minden nem jött be

Ha ötleteinket kicsit jobban is megvizsgáljuk, akkor azért persze mi is látjuk, közel sem jött be minden, persze ez nem is meglepő ebben a műfajban. Összesen 24 új ötletet fogalmaztunk meg, és időközben 23 le is zártunk, vagyis volt azért mozgás bőségesen.

Az év legnagyobb sztárja egyértelműen a Facebook volt, amire még 2016 novemberében küldtünk vételi ötletet. Az évet 115 dollárnál kezdte meg, és 180 dollár közelében zárta a részvény, több mint 50 százalékot emelkedve. Hiába gyengült közben a dollár a forinttal szemben, még így is a legerősebb ötletünk lett, 35 százalék feletti plusszal 2017-ben.

Érdemes még megemlíteni a kispapírok jó teljesítményét is, a Nyomda-Masterplast kettős 30 százalék feletti pluszban záródott le, de a Graphisoft Park is remekelt, és a Richter is majdnem 30 százalékos pluszt hozott a 2016 márciusi első kiküldés óta. Összességében elég sok ötlet zárult 10 százalék feletti pluszban, míg 10 százalék feletti mínusz egyetlen ötleten sem jött össze. Egyébként főleg az év első felében volt egy rosszabb széria, az első negyedéves ötletek közül azért voltak gyengébbek, például a Banco BPM, vagy éppen a Nike.

Ötlet neve Típus Irány Kiküldés ideje Lezárás Teljesítmény
Tesla Motors kereskedési long 2016.12.13 2017.01.17 22,1%
Total kereskedési long 2016.12.05 2017.01.30 4,5%
Banco BPM kereskedési long 2017.01.18 2017.02.06 -8,5%
Erste kereskedési long 2017.02.14 2017.02.28 -7,5%
Volkswagen kereskedési long 2017.02.07 2017.03.21 -5,6%
Tesla Motors kereskedési short 2017.03.22 2017.03.27 -5,4%
Nike kereskedési long 2017.02.13 2017.05.18 -7,9%
Spirit Airlines kereskedési long 2017.04.11 2017.05.24 0,4%
AB Inbev befektetési long 2016.12.20 2017.06.12 3,8%
AB Inbev befektetési long 2017.05.29 2017.06.12 -4,6%
Orange kereskedési long 2017.05.09 2017.06.29 -4,3%
Disney kereskedési long 2017.05.25 2017.08.09 -4,8%
OTP kereskedési long 2017.06.01 2017.09.26 14,8%
Devon Energy kereskedési long 2017.09.05 2017.09.27 14,0%
Masterplast befektetési long 2016.06.29 2017.10.19 31,7%
Target befektetési long 2017.10.03 2017.11.15 -4,7%
CAP Gemini befektetési long 2017.04.27 2017.12.06 4,4%
MCHI - Kína ETF kereskedési long 2017.03.30 2017.12.06 27,9%
XLE Energia ETF kereskedési long 2017.11.06 2017.12.08 -2,7%
Richter Gedeon befektetési long 2016.03.01 2017.12.11 28,7%
Richter Gedeon befektetési long 2016.08.22 2017.12.11 15,3%
ANY Biztonsági Nyomda befektetési long 2016.07.20 2017.12.13 31,3%
Micron Technology kereskedési long 2017.09.29 2017.12.14 11,8%

Maradunk optimisták

Ami 2018-at illeti: továbbra sem vagyunk pesszimisták a részvényeket illetően, jelenleg is 8 részvényre van nyitott ötletünk, kivétel nélkül mind pluszban áll. Ebből 5 magyar részvény, kétszámjegyű felértékelődési potenciálokkal. Közben a Facebookban továbbra is hiszünk, hasonlóan az osztrák Atriumhoz, és a Manchester Unitedet sem temetnénk annak ellenére sem, hogy a bajnoki cím aligha lesz már meg idén, és a csapat karácsonyi időszakra sem lett túl erős. A befektetők viszont ilyen év után azért vélhetően élvezték az ünnepeket!

Elemzés lezárása: 2018-01-03 14:41
Időtartam: N/A

Jogi nyilatkozat

A fenti marketingközleményt a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „KBC Securities”) állította össze. A KBC Securities semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben  szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben  szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.

Amennyiben a marketingközleményben  a KBC Securities további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.

A KBC Securities semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek.

A KBC Securities jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.

A KBC Securities Magyarországi Fióktelepének működését anyavállalata révén a belga pénzügyi felügyelet, az FSMA  (Financial Services and Markets Authority) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.

Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a KBC Securities előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.

A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.

A KBC Securities jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok 

Iratkozzon fel napindító levélsorozatunkra!

Tájékozódjon a tőkepiac legfontosabb híreiről és történéseiről! Segítséget kaphat a tőzsdei események követésében és a kereskedésben. Ügyfeleink emellett külön levélben azonnal megkaphatják a legfrissebb elemzéseinket is.