Na, ez most egy számolgatós poszt lesz, belenyúlunk a befektetésekkel kapcsolatos egyik legtöbb vitára okot adó témába. Nevezetesen, hogy mennyire éri meg megtanulni a tőzsdézést? Mennyire éri meg állandóan olvasgatni a befektetésekről? Mennyi időt is kell ebbe az egészbe belerakni? Mitől függ ez és hogyan érdemes kiszámolni?
Elöljáróban azért pár szót a tőzsdék két meséjéről. Az egyik azt mondja, a tőzsde nagyon veszélyes, ott csak bukni lehet, a nagykutyák játéka, kerüld el messziről. A másik azt mondja, amit sok befektetési guru, mi sem egyszerűbb két kattintással vásárolni a legnagyobb válságban (2009 március), és csak a hozamot számolni a következő években. Szögezzük le, ezek végletekben gondolkozó leegyszerűsítések, és nehezen lehet ezekből épkézláb vagyonkezelési stratégiát kialakítani. Annál többet abból, ha racionálisan gondolkozunk, és számolgatunk kicsit.
Számoljunk utána!
Az első alapvetés a tanulásról szól. Ahhoz ugyanis, hogy valaki a saját vagyonával nagyobb eséllyel hozzon jó döntéseket, ahhoz azért nem árt, ha minél több információja van. Ez az információ sok helyről jöhet, könyvekből, újságokból, véleményposztokból, tapasztalatokból, oktatásból, vagy szinte bármiből. Ebből azért látható, az vélhetően nem árt, ha minél többet tanul valaki a befektetésekről. Az viszont érdekesebb kérdés, megtérül-e ez valaha.
Itt jön a második alapvetés, miszerint az idő pénz. Oké, biztosan sokan vitatkoznak ezzel, de azért ha valaki heti 2-3 órát foglalkozik a tanulással, akkor azért látható, az évi 100-150 órának biztos lenne helye máshol is, más munkánál, családdal eltöltött időnél, vagy valami új hobbinál. Ezt számszerűsíteni azért annyira nem nagy bűn.
A harmadik alapvetés, hogy a kényelemnek ára van. Ha folyamatosan befektetési tanácsokat kérünk, azért hosszú távon biztosan fizetünk. Ha megkérünk mást, hogy kezelje a vagyonunkat, akkor van kezelési díj, ingyen senki sem teszi meg nekünk. Ha más szakértelmére bízzuk a pénzünket, akkor meg kell fizetni a szaktudását.
A kérdés tehát, hogy megéri-e inkább nekünk foglalkozni a tanulással?
Mennyit tanulni?
Itt is gyorsan érdemes leszögezni: nincs tuti recept arra vonatkozóan, hogy ezt és ezt kell elolvasni és akkor Warren Buffett lesz belőlünk. Nyilván vannak szinte mindenki által ajánlott könyvek, népszerű elemzési és híroldalak, megbízható befektetési guruk, melyekből lehet tanulni, de ezeket nekünk kell kitapasztalnunk. Lesz, amelyik beválik, és lesz, ami nem.
Ez viszont időigényes. Az első években érdemes több befektetési könyvet is olvasni, különböző izgalmas rendezvényeket látogatni, hír és elemzési oldalakat figyelni. Egy idő után egyre tapasztaltabbak leszünk, és talán elegendő kevesebb tanulás is a szinten tartáshoz, legalábbis ahhoz képest, amikor még teljesen kezdő valaki.
Mindent egybevéve mi azzal számoltunk, hogy az első években heti 4-5 óra tanulás szükséges, ez pár év alatt heti 2-3 órára csökkenhet, majd 10 évnyi tanulás után talán elegendő lehet heti 1 óra aktív tudásbővítés, tudásfrissítés. Nyilván valaki többet igényel, valaki kevesebbet, ezt mindenki megtudja becsülni, saját szabad idejétől is jelentősen függ ez, ezért célszerű mindenkinek végig gondolnia.
Mi a haszon?
Itt is fontos gyorsan élni egy alapvetéssel, amit aztán valaki vagy elhisz, vagy nem. Mivel hosszú távról beszélünk, ezért úgy véljük, hogy kellően nagy időtávon a részvénypiaci teljesítményt nem tudjuk megverni. Ha jól megy a piacnak, akkor nekünk is jól fog, ha pedig a piac gyengélkedik, akkor annyira mi sem fogunk szárnyalni. Ennek egyébként legfőbb oka az idő múlása, az évek elteltével belesimulunk az átlagba, mint ahogyan a hivatásos vagyonkezelőknél is ez a helyzet a különböző statisztikák alapján.
Ebből viszont következik, hogy azt a költséget megtudjunk spórolni, vagy jelentősen tudjuk csökkenteni, amit pusztán azért fizetnénk ki, mert valaki más kezeli a pénzünket helyettünk. Arról van tehát szó, hogy képzetlen befektetőként ha elkezdünk tanulni akkor nő a tudásunk, hosszú távon képesek leszünk mi is átlagos hozamok elérésére.
Újabb alapvetés (tudom, már a sokadik), átlagosan 2 százalékos vagyonkezelési díjat feltételezünk. Arról van tehát szó, hogyha van 2,5 millió forintunk kezdetben, akkor évi 50 ezer forintba kerül nekünk az, hogy más kezeli ezt helyettünk. Nyilván ez a hozamoknál nem látszik annyira, de az végül ennyivel kevesebb lesz, ez tehát attól még igen is költség.
Mit dob ki a modell?
Arra talán már sokan rájöhettek olvasás közben, a költségek idővel csak emelkedni fognak, hiszen ahogyan emelkedik vagyonunk értéke és ahogyan nő a hozam (mi is ezzel számolunk), úgy a 2 százalékos díj is csak egyre nagyobb lesz. Ezzel szemben a tanulással töltött órák száma az idő múlásával csökkenhet.
A befektetések minél jobb ismerete tehát már önmagában is egy befektetés, ami kezdetben nem biztos, hogy pozitív hozadékú. Mikor még kevés a vagyonunk, akkor nem tudunk sokat spórolni a vagyonkezelési díjon, cserébe rengeteget kell tanulnunk. Azonban az idő egy ilyen helyzetben kíméletlenül nekünk dolgozik, és végül sok vagyon kezelési díjat lehet megspórolni az évek során.
A fentiek miatt készítettük ezt a nagyon leegyszerűsített kalkulátort, amivel talán könnyebb lehet megbecsülni, mennyire is éri meg megtanulni a befektetések művészetét. Nyilván nincsenek nagy titkok, fiatalon érdemesebb elmélyedni a befektetések világában, míg kevesebb vagyonnal, esetleg idősebb korban már nem biztos, hogy annyira megtérül. Elkezdeni persze sosem késő, főleg ha valaki hobbiként is tekint erre a tevékenységre.
Ne gondolkodjunk végletekben!
Bármi is jön ki viszont a számításokból, nem árt levonni azért néhány következtetést melyek árnyalják az összképet:
- Sose gondolkodjunk végletekben, már csak a diverzifikáció miatt is jól jöhet, ha vagyonunk egy részéről nem mi döntünk, és egy profi alapkezelőre bízzuk azt. Fordítva is igaz ez, egy-két saját befektetés idővel tanulópénz lehet, ami a teljes vagyonhoz viszonyítva nem sokat számít, és láthatóan meg tud azért térülni.
- Bármikor jöhetnek nem várt események. Ilyenkor azért a vagyonunk szerkezetét könnyebb átalakítani, ha egy művelettel adhatjuk-vehetjük a befektetési jegyeket, ami mögött diverzifikált vagyon áll. Saját magunk számára az arányokat megtartani sokkal nehezebb.
- Közel sem biztos, hogy kezdetben jó hozamokat tudunk majd elérni, ami azért egy profi alapkezelőhöz képest így elmaradást jelenthet.
- Nyilván vannak olyan vagyonkezelők, még ha kevesen is, akik képesek nagyon hosszú távon is az átlag felett teljesíteni.
- A kényelem ára is változó egyénenként, így a számokon túl látni kell, hogy ez némileg szubjektív műfaj. Azért is van ez így, mert például jelentős válság közepette nagyon nehéz higgadtnak maradni egy kisbefektető számára. Egy profi alapkezelő azért ezeket a hibákat kisebb eséllyel követi el, ami szintén a hozamokban nyomot hagyhat számunkra.
Látható tehát, hogy a vagyonkezelés szinte minden formája mellett bőven vannak pro és kontra érvek. Ettől függetlenül érdemes foglalkozni az arányokkal, aminek megtalálása nagyban függ egyéni helyzetüktől. Ezzel a szemléletmóddal és ezzel a kalkulátorral ebben szeretnénk segíteni.
Természetesen nem állítjuk, hogy ez a kalkulátor tökéletes, nyugodtan alakítsa át mindenki, és formája saját helyzetének megfelelően. Az induláshoz viszont jól jöhet, ha pedig befektetőként elgondokozunk a fentieken, akkor már megérte.
A befektetéseknél ugyanis a legnagyobb előny, ha helyesen megtaláljuk az arányokat, és nem fizetünk feleslegesen azért, aminek előnyeit nem is igazán tudjuk élvezni. Portfólióban gondolkozni célszerű, mi pedig széles termékkínálatunkkal igyekszünk minden befektető igényét kielégíteni. Ha pedig valakinél az jön ki, hogy neki az aktívabb vagyonkezelés a testhez állóbb, akkor ehhez elemzéseinkkel, webináriumainkkal, és ötleteinkkel próbálunk hozzájárulni.
Egyébként azért némileg kapcsolódik ehhez, hogy mi is próbáljuk egyre átláthatóbbá tenni elemzéseinket, például azzal, hogy aktuálisan nyitott ötleteink alakulását is egy oldalon összegezzük. Az elmúlt hónapokban elindított virtuális portfólió szintén azt a célt szolgálja, hogy segítsünk ügyfeleinknek portfólióban gondolkozni, és transzparens módon képet adni teljesítményünkről. Bocs, ha a vége kicsit marketingszagú lett.
UI: A kalkulátor messze nem tökéletes, viszont szabadon felhasználható. Ha van ötlet, hogy mivel lehetne még felturbózni, vagy esetleg átalakítva visszaküldi valaki, annak nagyon fogunk örülni. Ilyenek például Facebook oldalunkon is jöhetnek, vagy kommentben a poszt alá.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.